Principales approches de l'ISR
Plusieurs stratégies permettent de mettre en œuvre l’ISR. Elles peuvent être utilisées seules ou combinées au sein d’un même fonds.
- Best-in-class
Sélection des entreprises les mieux évaluées selon des critères ESG au sein de chaque secteur, sans exclure a priori de secteur d’activité.
- Approche thématique
Sélection des entreprises ou secteurs liés au développement durable, par exemple : eau, santé, vieillissement de la population.
- Exclusion
Exclusion de certains secteurs, activités ou émetteurs selon des critères définis par le fonds.
- Engagement actionnarial
Dialogue des actionnaires avec les entreprises dans lesquelles ils investissent et exercice de leurs droits de vote pour inciter ces entreprises à faire évoluer leurs pratiques.
Analyse extra-financière ESG
L’analyse ESG (environnement, social, gouvernance) permet d’évaluer la performance globale d’une entreprise au-delà des seuls résultats financiers. Elle s’appuie sur trois piliers complémentaires, chacun apportant un éclairage sur la durabilité et la résilience de l’entreprise.
- Environnement
Ce pilier mesure l’impact écologique et la gestion des ressources naturelles. Il inclut la consommation énergétique, l’usage de sources renouvelables, les émissions de gaz à effet de serre, le traitement des déchets et la préservation de la biodiversité. Une bonne performance environnementale ne se limite pas à la conformité réglementaire : elle contribue à optimiser les coûts opérationnels, réduire les risques et valoriser la réputation de l’entreprise auprès des clients, partenaires et investisseurs.
- Social
Le pilier social analyse la manière dont l’entreprise traite ses collaborateurs et ses parties prenantes. Il englobe le respect des droits des salariés, les conditions de travail, le dialogue social, la formation et le développement des compétences, ainsi que l’engagement sociétal et local. Une attention forte à ces critères favorise l’attractivité de l’entreprise, la fidélisation des talents et la robustesse de la culture organisationnelle.
- Gouvernance
La gouvernance évalue la structure de pilotage et les pratiques de direction. Elle couvre la transparence des informations, la lutte contre la corruption, l’équilibre des pouvoirs, la composition du conseil d’administration et la politique de rémunération des dirigeants. Une gouvernance solide réduit les risques juridiques et réputationnels, tout en renforçant la confiance des investisseurs et la crédibilité stratégique de l’entreprise.
Selon le ministère de la Transition écologique, l’investissement socialement responsable (ISR) encourage les entreprises à intégrer ces critères ESG dans leur modèle d’affaires et dans leurs relations économiques. Leur prise en compte peut aider les entreprises et les investisseurs à mieux identifier certains risques et opportunités susceptibles d’influencer leur performance à long terme.
En chiffres (France, 2025)
L’investissement responsable poursuit sa progression en France. Fin 2025, ses encours atteignent près de 3 000 milliards d’euros, en hausse de près de 5 % sur un an. Une dynamique largement portée par les investisseurs institutionnels, mais qui concerne également les particuliers.
Sources : Autorité des marchés financiers (AMF), ministère de la Transition écologique, Panorama de l’Investissement Responsable en France – Données à fin 2025, AFG, 07/04/26
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