Dans une étude dévoilée fin juillet, la société de données ESG Book a révélé que les fonds d’actions enregistraient de meilleures performances sur les marchés mondiaux lorsqu’ils étaient orientés vers des entreprises ayant un score ESG positif. Menée sur les cinq dernières années, cette enquête s’est concentrée sur des "portefeuilles modèles" contenant 60 à 85 actions en excluant "les sociétés à faible capitalisation boursière et à faible volume d'échanges quotidiens pour éviter toute distorsion".
Les chiffres montrent qu’entre janvier 2017 et avril 2022, c’est en Europe que la différence a été la plus significative, avec un rendement annuel moyen de 1,59 % supérieur à l'indice de référence classique. S’en suit l’Asie Pacifique et l’Amérique du Nord qui, avec des portefeuilles construits de manière similaire, battent leurs indices de référence de 1,02 % et 0,17 % par an en moyenne. Todd Bridges, responsable de la recherche ESG et de l'investissement durable chez ESG Book, constate que "sur un horizon à long terme, quelle que soit la région, il y a des avantages et de meilleurs profils risque-rendement."
La gouvernance au centre des préoccupations
L’étude nous apprend aussi que les portefeuilles ESG ayant orienté leurs investissements vers des entreprises favorisant la gouvernance ont tous battu leurs indices de performance, à l’instar de l’Europe, qui a affiché une surperformance annuelle moyenne de 2,17 %. Pour Todd Bridges : "il s'agit d'un signal très uniforme indiquant que les marchés comprennent l'importance de la gouvernance et la considèrent comme un créateur de valeur".
S’ils ont surperformé en Asie-Pacifique (+0,43 %) et en Europe (+0,03 %), les portefeuilles favorisant les entreprises ayant un score social élevé ont affiché une sous-performance aux États-Unis (-1,29 %) et dans le monde (-2,52 %). "Les marchés sont confus quant à ce que c'est, comment le mesurer et comment déterminer les implications en termes de performance", analyse Bridges.
Sur le plan environnemental enfin, l’ESG Book constate une surperformance de tous les portefeuilles, "à l'exception du portefeuille mondial, dont la performance a été tirée vers le bas par son exposition aux marchés émergents, accusant un retard de 0,82 % par an en moyenne sur son indice de référence."
