Permettre aux particuliers de participer, à leur échelle, à la transition énergétique. C’est la proposition du fonds « ENERGREEN », mis sur le marché il y a quelques mois par la société de gestion spécialisée dans le capital-investissement, Smalt Capital. « L’objectif est de soutenir la lutte contre le réchauffement climatique en finançant des entreprises développant des projets d’infrastructures de production d’énergies d’origine renouvelable », résume Raïssa Brian, Directrice du Développement de Smalt Capital.
Il est aujourd’hui impératif de réduire la dépendance envers d'autres pays en matière d’énergie.
Dans un contexte où les acteurs émergents du marché peuvent rencontrer des difficultés à obtenir des financements, ce fonds cible en particulier des développeurs opérant sur le territoire français et spécialisés dans l'énergie photovoltaïque, tout en étant ouvert à d’autres opportunités. « Nous pouvons également investir dans l'éolien ou l'hydroélectrique, voire, de manière plus marginale, dans la méthanisation », précise-t-elle.
Vents porteurs
Plusieurs facteurs soutiennent cette thèse d’investissement. D'abord, les énergies renouvelables demeurent indispensables à la transition énergétique, occupant une place essentielle dans les plans publics de décarbonisation et de neutralité carbone. Raïssa Brian le rappelle : « l’un des enjeux majeurs de la COP 28 est de savoir comment passer des énergies fossiles aux énergies renouvelables, car il s’agit d’un levier clé pour lutter contre le réchauffement climatique ».
Récemment, la guerre en Ukraine a mis en lumière la nécessité pour les états européens de renforcer leur sécurité énergétique, souligne-t-elle : « Il est aujourd’hui impératif de réduire la dépendance envers d'autres pays en matière d’énergie. La situation en Ukraine a clairement illustré les risques de pénuries d’électricité auxquels cela peut conduire ». En outre, la réduction significative des coûts des infrastructures d’énergies renouvelables au cours des dernières années constitue un autre facteur clé. « C’est une énergie mature, peu risquée et dont le fonctionnement est bien compris », explique Raïssa Brian. Il n'y a plus de risque technologique ; aujourd’hui, l'accent est mis moins sur l'innovation que sur le déploiement de technologies matures à grande échelle.
Accessible dès 1 000 euros
Particularité du fonds ENERGREEN : il est accessible dès 1 000 euros pour les particuliers, via un compte-titres ordinaire ou un PEA-PME. Il s’adresse à une clientèle ayant une épargne de précaution et cherchant à investir tout en contribuant positivement à son environnement
« Nous avons cherché à rendre le financement des énergies renouvelables accessible à tous. Dès 1 000 euros, chacun peut contribuer à financer le développement des énergies renouvelables dans sa région », résume Raïssa Brian. « Nous avons par ailleurs mis à disposition des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) un outil de souscription en ligne. Cela facilite grandement la proposition de cette offre à leurs clients et leur permet de souscrire en ligne ». Classé article 9 selon le règlement SFDR, il s’adresse en particulier « à une clientèle plutôt aisée, qui possède une épargne de précaution, et désireuse d'être utile dans le monde qui l’entoure en utilisant son épargne de manière responsable ».
En termes de performance, le fonds ENERGREEN vise un taux de rendement interne (TRI) de 5,5 %. « Smalt Capital a anticipé la variabilité des taux en effectuant des projections basées sur les informations disponibles lors de la conception du fonds. La performance future dépendra de l'évolution du marché de l'énergie, des taux d'intérêt et de l'économie à long terme », indique Raïssa Brian. « Il est également important de noter que contrairement à un fonds de capital-investissement classique, notre approche consiste à prêter de l'argent aux entreprises sous forme de souscription à des obligations simples ou convertibles plutôt qu'à investir en capital. Le recours à ces instruments rend le fonds moins volatil à la baisse comme à la hausse ».
Un profil qui en fait un « produit adapté pour diversifier son épargne avec une prise de risque jugée moins importante que celle des produits actions », souligne Raïssa Brian. « Les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier des avantages associés à cette classe d'actifs, qui, bien que présentant une certaine corrélation avec les marchés financiers, pourrait être moins sensibles aux évolutions des marchés financiers plus conventionnels. Toutefois, cela requiert une volonté d’accepter les risques inhérents à ce type d’investissement, y compris celui lié à la liquidité du fonds. L'inconvénient principal réside dans la durée d'investissement, le fonds ayant une durée minimale de 6 ans, avec la possibilité de prolonger deux fois d'un an, pour un maximum de 8 ans », avertit Raïssa Brian. Un autre risque important à signaler est la perte potentielle de tout ou partie du capital investi.
Dynamique positive
Le fonds ENERGREEN a collecté près de 5 millions d’euros en six mois, avec un objectif de 15 millions d'euros d'ici juin 2024. Raïssa Brian note une dynamique positive, attribuée à l'universalité de la thématique. Il s’agit d’un sujet d'actualité majeur auquel nul ne peut rester insensible. Les deux premiers investissements réalisés par le fonds seront communiqués aux investisseurs fin 2023 / début 2024.
Avertissements : « Ceci est une communication publicitaire. L’investissement dans un fonds comporte des risques, et notamment un risque de perte en capital et d’illiquidité. Avant tout investissement, il convient de prendre connaissance des facteurs de risque décrits dans le règlement du fonds. »
En partenariat avec Smalt Capital.
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