Un investissement à la fois éthique et rentable, c’est possible ? Beaucoup hésitent à se lancer dans l’investissement socialement responsable (ISR) par crainte d’une rentabilité faible, voire négative. Pourtant, la définition même de l’ISR se veut rassurante : il s’agit d’un placement visant à concilier performance financière et performance extra-financière. Alors qu’en est-il réellement ?
Une rentabilité globalement similaire, voire supérieure
S’il est impossible d’affirmer qu’un fonds ISR sera plus rentable qu’un fonds classique dans le futur, plusieurs études ont analysé les performances passées :
- En 2020, une étude menée par le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et l’Ecole Polytechnique a conclu à une "performance globalement comparable à celle du marché" et à une surperformance pour 62 % des fonds ;
- Une méta-étude de 2021 réalisée par la NYU Stern School of Business a elle aussi conclu à une rentabilité globalement similaire à celle des investissements traditionnels, voire supérieure dans 1/3 des cas ;
- Selon un rapport de Morningstar publié en 2023, "sur trois, cinq et 10 ans, le fonds ESG moyen a battu son homologue traditionnel moyen".
Des performances soumises aux fluctuations du marché
L'ISR n'est pas nécessairement synonyme de faible rentabilité mais, comme tous les placements, les fonds responsables sont soumis aux fluctuations du marché et les performances passées ne préjugent pas des performances futures, qui peuvent fortement varier d’une année sur l’autre en fonction du contexte économique et géopolitique mondial.
Enfin, la qualité de la gestion du fonds est également un facteur essentiel à prendre en compte.
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